บาคาร่าออนไลน์DOJ ยกเลิกการสอบสวนสมาชิกวุฒิสภาสามคนสำหรับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน โพรบเสี้ยนยังคงดำเนินต่อไป

บาคาร่าออนไลน์DOJ ยกเลิกการสอบสวนสมาชิกวุฒิสภาสามคนสำหรับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน โพรบเสี้ยนยังคงดำเนินต่อไป

กระทรวงยุติธรรมได้แจ้งสมาชิกวุฒิสภาสหรัฐฯ สามคน บาคาร่าออนไลน์ได้แก่ Kelly Loeffler, R-Ga., James Inhofe, R-Okla และ Dianne Feinstein, D-Calif – กำลังปิดการสอบสวนข้อกล่าวหาการซื้อขายข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายในโดยไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ

การย้ายเพื่อปิดการสอบสวนทั้งสามนี้ ว่าสมาชิกสภาคองเกรสซึ่งซื้อขายหุ้นในช่วงการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ละเมิดกฎหมายหรือไม่ อย่างน้อยก็แสดงถึงการยอมรับโดยปริยายถึงปัญหาทางกฎหมายในการดำเนินคดีกับฝ่ายนิติบัญญัติในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน

การสอบสวนของแผนกที่เกี่ยวข้องกับ Sen. Richard Burr, RN.C. ยังคงดำเนินต่อไป มันส่งผลกระทบต่องานของ Burr ในสภาคองเกรสแล้ว เขาลาออกจากตำแหน่งชั่วคราวในวันที่ 14 พฤษภาคมในฐานะประธานคณะกรรมการข่าวกรอง หลังจากเอฟบีไอยึดโทรศัพท์มือถือของเขา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนว่าฝ่ายนิติบัญญัติที่ขายหุ้นก่อนเกิดการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส ส่งผลให้ตลาดหุ้นมี “การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน” ที่ผิดกฎหมายหรือไม่

การดำเนินคดีกับคดีดังกล่าวให้สำเร็จเป็นเรื่องยากมาก แม้แต่ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางยังต้องดิ้นรนกับการเขียนคำสั่งที่ชัดเจนเพื่อวางคณะลูกขุนในคดีการค้าภายใน บ่อยครั้ง คำตัดสินจะกลับคำเมื่ออุทธรณ์เนื่องจากข้อผิดพลาดในการอธิบายข้อกำหนดทางกฎหมายที่ซับซ้อน

มีบทบัญญัติของกฎหมายที่แตกต่างกันสองข้อที่สามารถนำไปใช้กับกิจกรรมการค้าของสมาชิกวุฒิสภาและเจ้าหน้าที่รัฐสภา

สมาชิกสภาคองเกรสและเจ้าหน้าที่อาจฝ่าฝืนกฎหมายข้อใดข้อหนึ่งหรือทั้งสองข้อ แต่การพิสูจน์การละเมิดและตัดสินพวกเขาไม่น่าจะเป็นไปได้

พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และกฎหมายหลักทรัพย์

บทบัญญัติแรกเป็นกฎที่เรียกว่ากฎข้อ 10(b)(5)หลังจากมาตราของกฎหมายหลักทรัพย์ที่ออกโดย ก.ล.ต.

กฎนี้ทำให้ใครก็ตามที่มีข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับบริษัท – รวมถึงเจ้าหน้าที่องค์กร พนักงาน นายหน้า หรือนักวิเคราะห์ด้านความปลอดภัย แต่ยังรวมถึงสมาชิกสภาคองเกรสด้วย – ใช้ข้อมูลนั้นเพื่อซื้อขายหุ้นของบริษัทก่อนที่ข้อมูลนั้นจะมีให้ สาธารณะ. บทบัญญัตินี้ใช้กับสมาชิกสภาคองเกรสเพราะมีผลบังคับใช้กับทุกคน

บทบัญญัติอื่นใช้เฉพาะกับสมาชิกสภาคองเกรสและเจ้าหน้าที่ นั่นคือพระราชบัญญัติหุ้นซึ่งผ่านในปี 2555 ซึ่งห้ามสมาชิกรัฐสภาและเจ้าหน้าที่จากการใช้ประโยชน์จากข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ได้มาจากตำแหน่งของตนในการปฏิบัติหน้าที่ โดยการแลกเปลี่ยนข้อมูลนั้นก่อนที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตัวแทน Chris Collins แห่งนิวยอร์กได้สารภาพว่าละเมิดกฎข้อ 10(b)(5) และถูกตัดสินจำคุกหลายปี

อาชญากรรมของเขา: ซื้อขายหุ้นของบริษัทยาซึ่งเขาดำรงตำแหน่งเป็นคณะกรรมการหลังจากได้รับข้อมูลวงในเกี่ยวกับการทดลองยาที่ล้มเหลว เขาส่งต่อข้อมูลนั้นไปยังลูกชายของเขาและพ่อตาของลูกชาย ซึ่งถูกตั้งข้อหาว่าเป็น “คนพาล” หรือผู้ที่ได้รับคำแนะนำจากวงใน

คดีนี้ไม่ยากที่จะดำเนินคดีภายใต้บทบัญญัติแรก เนื่องจากสำนักงานอัยการสหรัฐฯ มีหลักฐาน – บันทึกการโทรที่กล่าวหาของจำเลย กิจกรรมนี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับหน้าที่ทางการของตัวแทนคอลลินส์

ในกรณีปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยวุฒิสมาชิก การดำเนินคดีที่ประสบความสำเร็จภายใต้บทบัญญัติใดบทหนึ่งอาจมีความซับซ้อนมากกว่าคดีคอลลินส์อย่างมาก

พระราชบัญญัติ STOCK กำหนดให้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเป็นความลับและไม่เผยแพร่สู่สาธารณะในวงกว้าง นั่นเป็นมาตรฐานที่พิสูจน์ได้ยาก

จากนั้นก็มีปัญหาที่มีการพูดคุยกันมากมาย และข้อมูลที่ส่งมาจากหลายแหล่งภายในสภาคองเกรส จะพิสูจน์ได้อย่างไรว่าฝ่ายนิติบัญญัติใช้เฉพาะข้อมูลที่ได้รับในการบรรยายสรุปที่เป็นความลับเพื่อแจ้งการตัดสินใจขายหุ้น

รัฐธรรมนูญให้ภูมิคุ้มกัน

มีการป้องกันอื่นที่ผู้ร่างกฎหมายอาจหยิบยกขึ้นมา หรือที่อาจป้องกันข้อกล่าวหาที่เป็นทางการได้ตั้งแต่แรก

สุนทรพจน์หรือ ข้ออภิปรายของรัฐธรรมนูญทำให้สมาชิกสภาคองเกรสมีภูมิคุ้มกันสำหรับการกระทำที่พวกเขาทำเมื่อปฏิบัติหน้าที่ทางกฎหมาย

ประโยคดังกล่าวระบุว่า “สำหรับการกล่าวสุนทรพจน์หรือการอภิปราย [วุฒิสมาชิกและผู้แทน] จะไม่ถูกสอบสวนในที่อื่นใด” อาจทำให้การดำเนินคดีเป็นไปไม่ได้สำหรับข้อมูลบางประเภทที่ได้รับอย่างเป็นทางการในคณะกรรมการหรือสภานิติบัญญัติอื่นๆ

ประโยคนี้ได้รับการตีความโดยศาลฎีกาเพื่อให้ครอบคลุมมากกว่าคำพูดหรือการอภิปรายและรวมถึงสิ่งที่ “ทำโดยทั่วไปในเซสชั่นของสภาโดยสมาชิกคนหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจก่อนหน้านั้น” รวมถึงการลงคะแนนเสียงการพิจารณาคดีการเขียนรายงาน หรือรวบรวมข้อมูลจากบุคคลภายนอก

มาตรา สุนทรพจน์ หรือ อภิปราย ถูกเพิ่มเข้าไปในรัฐธรรมนูญเพื่อเสริมสร้างการแยกอำนาจ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างของรัฐบาลที่กำหนดไว้ในรัฐธรรมนูญ แต่ตามที่ศาลฎีกาได้กล่าวไว้ มาตรา “ ได้เปิดทางให้ชายที่ประมาทใส่ร้ายหรือแม้แต่ทำลายผู้อื่นโดยไม่ต้องรับโทษ แต่นั่นเป็นการเลือกอย่างมีสติของ Framers ”

George Canellos หัวหน้าร่วมของแผนกบังคับใช้กฎหมายของ SEC กล่าวกับ The Wall Street Journalระหว่างเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในก่อนหน้านี้ว่า กรณีที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลจากบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นั้นแตกต่างจากกรณีที่สมาชิกสภาคองเกรสขายหุ้น

เมื่อพูดถึงข้อมูลที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัทที่มาจากสภาคองเกรส Canellos กล่าวว่า “เส้นแบ่งไม่ค่อยสดใสเท่าและโอกาสในการโต้แย้งโดยฝ่ายจำเลยมีมากขึ้น”

เป็นสาธารณะ?

ตัวอย่างของปัญหานี้เกิดขึ้นในคดีปี 2014 ที่เกี่ยวข้องกับHeight Securitiesซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหุ้น

การตัดสินใจที่เป็นความลับโดย Medicare ในการเพิ่มอัตราการชำระเงินคืนในปี 2556 รั่วไหลโดยเจ้าหน้าที่รัฐสภาไปยังผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาส่วนสูง จากนั้นผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาจะส่งต่อไปยังลูกค้าของเขา ทำให้เกิดความวุ่นวายในการซื้อขายหุ้นด้านการดูแลสุขภาพก่อนที่การตัดสินใจของ Medicare จะเป็นที่รู้จักต่อสาธารณชนทั่วไป

ในระหว่างการสอบสวนการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในเกี่ยวกับธุรกรรมเหล่านี้ FBI พบว่าเจ้าหน้าที่หลายสิบคน ซึ่งอาจมากถึง 400 คน ที่หน่วยงาน Medicare ทราบเกี่ยวกับการตัดสินใจก่อนที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณะ การที่คนจำนวนมากในรัฐบาลทราบเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ยากต่อการพิจารณาว่าผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาอาศัยข้อสรุปของเขาจากการวิเคราะห์ของเขาเองหรือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ

คำแนะนำจากคณะกรรมการจริยธรรมของวุฒิสภาว่าด้วยข้อห้ามการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในของพระราชบัญญัติ STOCKยอมรับว่าปัญหานี้เกิดขึ้นได้บ่อยเพียงใด

“ในขณะที่วุฒิสมาชิกและเจ้าหน้าที่ไม่ได้รับอนุญาตให้ใช้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อการค้า แต่งานรัฐสภาจำนวนมากจะดำเนินการในบันทึกสาธารณะหรือในที่สาธารณะในระหว่างการพิจารณาของคณะกรรมการ และมาร์กอัป กิจกรรมพื้น และสุนทรพจน์” การที่ผู้ร่างกฎหมายได้รับข้อมูลในการบรรยายสรุปที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะหรือในการดำเนินการสาธารณะนั้นยากต่อการตัดสิน

Burr ได้ยินจากเจ้าหน้าที่ข่าวกรองเกี่ยวกับการที่ต่างประเทศตอบสนองต่อการประกาศภาวะฉุกเฉินด้านสุขภาพทั่วโลกขององค์การอนามัยโลก

เซสชั่นไม่ได้รับการจำแนก แต่ดึงมาจากสายการทูตและแหล่งที่รายงานต่อสาธารณะ วุฒิสมาชิกในการบรรยายสรุปอาจได้รับข้อมูลเดียวกันที่อื่น

ดังนั้นการพิสูจน์ว่าข้อมูลที่ได้รับจากวุฒิสมาชิกถือเป็นข้อมูล “วงใน” ซึ่งในคดีอาญาจะต้องมีการพิสูจน์โดยปราศจากข้อสงสัยอันสมเหตุสมผล อาจเป็นเรื่องยากมากสำหรับรัฐบาล

เอกสารเพนตากอนที่เกี่ยวข้อง

บทบัญญัติเกี่ยวกับคำปราศรัยหรืออภิปรายของรัฐธรรมนูญทำให้การดำเนินคดีก่อนหน้านี้ถึงวาระซึ่งขึ้นอยู่กับการดำเนินการระหว่างการพิจารณาคดีของฝ่ายนิติบัญญัติหรือที่เกี่ยวข้องกับการพิจารณาคดีนั้น

ในปีพ.ศ. 2515 ส.ว. ไมค์ เกรเวล ได้วางสำเนาเอกสารเพนตากอนที่มีความลับสูงไว้ในบันทึกการพิจารณาคดีของคณะกรรมการของเขา กระทรวงยุติธรรมเริ่มไต่สวนคดีอาญาเกี่ยวกับการปล่อยตัวการศึกษาสงครามเวียดนามครั้งนั้น

เมื่อคดีถึงศาลฎีกาในท้ายที่สุด ศาลซึ่งอาศัยคำพูดหรือประโยคอภิปรายกล่าวว่า Gravel มีภูมิคุ้มกันอย่างสมบูรณ์สำหรับทุกสิ่งที่ทำในการพิจารณาคดีหรือการสื่อสารกับเจ้าหน้าที่ของเขาก่อนการพิจารณาคดี

ในกรณีของ Height Securities เมื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้รับหมายเรียกจากคณะกรรมการ House Ways and Means เพื่อพิจารณาว่าข้อมูลลับรั่วไหลอย่างไร ศาลได้ยืนหยัดปกป้องคำพูดหรือข้อโต้แย้งสำหรับเอกสารของคณะกรรมการ นั่นทำให้ไม่สามารถดำเนินคดีกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในได้

ปัญหาเดียวกันนี้จะทำให้ดำเนินคดีกับคดีซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในได้ยาก

และในขณะที่คำพูดหรือข้ออภิปรายจะไม่กีดกันคณะกรรมการจริยธรรมของวุฒิสภาไม่ให้หาหลักฐาน – เพราะเป็น “สถานที่” ที่สมาชิกอาจถูกซักถาม – วุฒิสมาชิกยังคงสามารถปกป้องโดยแสดงให้เห็นว่าข้อมูลนั้นอยู่บนพื้นฐานของการเปิดเผยต่อสาธารณะ แหล่งที่ไม่เป็นความลับบาคาร่าออนไลน์